Cosa significa raccogliere acqua e rilasciare acqua?

Cosa significa raccogliere acqua e rilasciare acqua?

Nel campo della finanza e dell’economia, “raccolta dell’acqua” e “rilascio dell’acqua” sono termini comuni usati per descrivere il grado di rigidità della politica monetaria. Recentemente, le banche centrali di molti paesi e regioni del mondo hanno adeguato le proprie politiche monetarie, innescando ampie discussioni. Questo articolo analizzerà il significato di questi due termini e analizzerà l'attuale situazione economica globale sulla base dei temi caldi degli ultimi 10 giorni.

1. Definizione di raccolta e rilascio dell'acqua

1.raccogliere l'acqua: Si riferisce alla banca centrale che riduce la liquidità valutaria nel mercato aumentando i tassi di interesse, aumentando il coefficiente di riserva dei depositi e riducendo le operazioni di mercato aperto.

2.Rilasciare l'acqua: Si riferisce alla banca centrale che immette più liquidità nel mercato tagliando i tassi di interesse, abbassando il coefficiente di riserva dei depositi e aumentando le operazioni di mercato aperto.

2. Punti caldi della politica monetaria globale negli ultimi 10 giorni

1.Tendenze politiche della Fed: Il mercato generalmente si aspetta che la Federal Reserve continuerà ad aumentare i tassi di interesse a settembre, ma il tasso potrebbe essere ridotto da 75 punti base a 50 punti base.

2.La Bce alza i tassi di interesse: L’8 settembre la Banca Centrale Europea ha annunciato un aumento dei tassi di interesse di 75 punti base, il più grande aumento dei tassi dal 1999.

3.La politica monetaria cinese: La Banca popolare cinese ha annunciato una riduzione di 2 punti percentuali del coefficiente di riserva dei depositi in valuta estera per le istituzioni finanziarie, liberando circa 19 miliardi di dollari di liquidità.

3. Considerazioni economiche alla base delle politiche

1.pressione inflazionistica: Le principali economie mondiali si trovano ad affrontare continue pressioni inflazionistiche. Ad agosto l’IPC statunitense è aumentato dell’8,3% su base annua e il tasso di inflazione della zona euro ha raggiunto il 9,1%.

2.crescita economica: I paesi devono trovare un equilibrio tra il controllo dell’inflazione e il mantenimento della crescita economica. La Cina si trova ad affrontare una pressione economica al ribasso e ha scelto politiche di allentamento strutturale.

3.fluttuazioni del tasso di cambio: Il dollaro USA continua a rafforzarsi, le valute non statunitensi sono generalmente sotto pressione e la riduzione da parte della Cina del coefficiente di riserva dei depositi in valuta estera contribuirà a stabilizzare il tasso di cambio del RMB.

4. Impatto sul mercato e sugli investitori

1.mercato azionario: Le aspettative sulla politica restrittiva della Federal Reserve hanno portato ad una maggiore volatilità dei titoli azionari statunitensi, e le azioni A sono rimaste relativamente stabili, supportate dalle politiche di allentamento interno.

2.mercato obbligazionario: I rendimenti obbligazionari globali sono generalmente aumentati, con il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni che supera il 3,5%.

3.mercato dei cambi: L’indice del dollaro USA ha toccato il massimo degli ultimi 20 anni, l’euro è sceso sotto la parità rispetto al dollaro USA e il tasso di cambio del RMB rispetto al dollaro USA è stato messo sotto pressione.

4.materie prime: I prezzi dell’oro sono scesi, la volatilità del prezzo del petrolio greggio si è intensificata e i prezzi dei metalli industriali sono stati messi sotto pressione.

5. Prospettive future

1.differenziazione delle politiche: Si prevede che le economie sviluppate continueranno a inasprire le politiche monetarie, mentre alcuni mercati emergenti potrebbero mantenerle o allentarsi.

2.rischio di recessione: L’Europa corre un rischio maggiore di recessione e vi è incertezza sulla possibilità di un atterraggio morbido per l’economia statunitense.

3.Mercato cinese: Si prevede che la Cina continuerà ad attuare una politica monetaria prudente, a mantenere una liquidità ragionevolmente sufficiente e a tutelarsi dai rischi finanziari.

4.strategia di investimento: Gli investitori devono prestare attenzione ai cambiamenti politici e apportare modifiche all’asset allocation. La percentuale di asset allocation difensiva può essere opportunamente aumentata.

Per riassumere, la “raccolta dell’acqua” e il “rilascio dell’acqua” sono strumenti importanti per la banca centrale per regolare l’economia. L’attuale politica monetaria globale mostra una tendenza alla differenziazione. Gli investitori devono prestare molta attenzione ai cambiamenti politici nei vari paesi e adeguare tempestivamente le strategie di investimento per far fronte al contesto di mercato complesso e in continua evoluzione.